好意思股“AI来回”遇到黑天鹅。

隔夜好意思股商场，三大指数集体下挫，纳指盘中一度大跌超2%，“AI来回”全线重挫，博通暴跌超11%，甲骨文大跌超4%。有报说念称，由于劳能源和材料短少，甲骨文将推迟与OpenAI联系的数据中心建造，加重了商场对“AI泡沫”的担忧情谊。随后，甲骨文要紧否定了这一报说念。

另外，受多位好意思联储官员的“鹰派”谈话影响，资金加快从高估值的科技股流出。其中，好意思国堪萨斯联储主席施密德暗示，好意思国通胀仍过高，经济呈现增长势头，但愿保抓货币战略规章贬抑性。

全线重挫

好意思东本事12月12日，好意思股科技股全线重挫，三大指数集体收跌，说念指跌0.51%，纳指大跌1.69%，标普500指数大跌1.07%。

好意思股大型科技股普跌，博通暴跌超11%，台积电ADR、甲骨文大跌超4%，英伟达大跌超3%，亚马逊、Meta、微软、谷歌均跌超1%。

好意思股芯片板块亦全线大跌，费城半导体指数暴跌超5%，好意思光科技大跌超6%，迈威尔科技大跌超5%，AMD、英特尔、愚弄材料均大跌超4%，阿斯麦ADR大跌超3%。其他此前受益于AI观念的公司也遇到狠恶抛售，闪迪暴跌近15%，CoreWeave跌10%，Oklo跌15%。

音问面上，好意思股周五盘中，彭博社征引知情东说念主士音问报说念，甲骨文公司已将部分为大模子开采商OpenAI建造的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年，而工期延后主要受劳能源及建材短少株连。

受该音问影响，甲骨文盘中大幅跳水，跌幅一度扩大至逾6%。

针对上述报说念，甲骨文发言东说念主Michael Egbert在一份电子邮件声明中暗示：“在公约签署后，咱们与OpenAI密切相接笃定了选址及委用本事表，并已毕一致敬见。奉行合同甘愿所需的任何站点王人莫得延误，通盘里程碑王人在正轨上。”他补充称：“咱们仍然与OpenAI保抓富余一致，并对咱们奉行合同甘愿和将来膨胀计算的身手充满信心。”

另外，博通公布的AI商场销售出息未能欢叫投资者的高期许值，并推断2026财年第一财季毛利润率将因AI居品而下落，激发了投资者对“AI泡沫”的担忧情谊。

Ameriprise首席商场策略师Anthony Saglimbene指出，由于标普500和说念琼斯指数周四刚刚创下收盘新高，且投资者正瞻望下周一系列要紧的奇迹和通胀数据，商场本就存在交流压力。在往常几周证据持重之后出现抛售并不虞外，AI干线出现纰谬，资金坐窝转向耗尽必需品等扫视板块。

好意思联储官员密集发声

与此同期，多位好意思联储官员在最新谈话中开释的“鹰派”信号，鼓舞好意思债收益率走高，投资者纷纷从科技板块畏俱。

好意思东本事12月12日，好意思国堪萨斯联储主席施密德暗示，劳能源商场正在降温，但仍基本保抓均衡；通胀仍过高，经济呈现增长势头，但愿保抓货币战略规章贬抑性。

芝加哥联储主席古尔斯比暗示，他之是以在本周投下反对票，是因为他但愿恭候更多经济数据，以笃定关税战略对通胀的影响是否仅仅暂时的。就2026年降息幅度预期而言，降息次数将多于中值预测。

古尔斯比强调，央行在制定利率战略时不应试虑政府融资资本，并称这是好意思联储零丁性至关要紧的原因。

好意思国克利夫兰联储主席哈玛克暗示，好意思联储在获取新数据后将领有更好的可见度。“我倾向于遴选稍许更具贬抑性的战略态度。”

据CME“好意思联储不雅察”，好意思联储来岁1月降息25个基点的概率为24.4%，保管利率不变的概率为75.6%。到来岁3月累计降息25个基点的概率为41.9%，保管利率不变的概率为49.8%，累计降息50个基点的概率为8.3%。

下周行将公布的11月非农奇迹证据和通胀证据将成为影响好意思联储1月战略会议有诡计的要道要素。凭证日程安排，好意思联储下次议息会议本事为2026年1月27日—28日。

摩根大通推断，好意思联储来岁将仅降息一次，降息本事在来岁1月；瑞银众人金钱解决也推断，好意思联储来岁仅降息一次，本事在第一季度。

高盛、富国银行和巴克莱的策略师们均合计，好意思联储来岁将降息两次，3月和6月是可能降息的月份。

责编：战术恒

排版：王璐璐

校对：高源